Il value investing (investimento orientato al valore) è una delle strategie d’investimento più comuni, le cui origini risalgono alla grande depressione americana.

Si tratta di una tecnica di investimento teorizzata da due economisti della Columbia University, Benjamin Graham e David Dodd, che ha acquisito notorietà grazie a due testi importanti: “Security Analysis” (1934) e “The Intelligent Investor” (1949).

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Si tratta dell’approccio più prudente, che affronta la selezione dei titoli facendo appello al buon senso, lavorando con pazienza e concentrandosi su una visione di lungo termine. Uno stile di investimento reso popolare dall’investitore vivente più famoso e di maggior successo, Warren Buffett, col motto “compra e aspetta”.

Secondo Benjamin Graham, in ogni transazione è opportuno valutare la convenienza dell’affare prima di perfezionarlo, avendo chiara la differenza tra prezzo e valore: “Il prezzo è ciò che si paga e il valore è ciò che si ottiene”.

I “value investor”, quindi, non sono degli speculatori, ma valutano l'opportunità d'investimento ricercando titoli sottovalutati (che hanno un prezzo scontato rispetto al loro valore reale) con un buon rapporto qualità-prezzo, quindi contraddistinti da una prospettiva di rendimento potenzialmente elevata nel lungo periodo.

Nessuna decisione di investimento viene presa in base al “sentiment” di mercato, ma solamente attraverso una preventiva analisi fondamentale di indicatori qualitativi (report finanziari e analisi di bilancio) e quantitativi (la governance, la strategia di business e gli obiettivi di mercato della società), della salute finanziaria di un’azienda.

Ad esempio, il rapporto prezzo/utile per azione (Price/Earnings) è probabilmente il criterio più semplice e veloce per capire se il prezzo delle azioni è sottostimato.

In conclusione, la metodologia del value investing si basa sulla individuazione di tre componenti: il valore degli asset (Assets Value), il valore dei margini (Earnings Power) e la crescita attesa (Growth Value).

Un approccio all’investimento razionale, ma tutt’altro che semplice e nel quale ci si possa improvvisare.

Cercare di battere il mercato è senz’altro molto più entusiasmante rispetto ad una pianificazione di lungo periodo.

Tuttavia imparare a risparmiare, definire i propri obiettivi ed il rispettivo orizzonte temporale, stabilire una strategia di investimento coerente alla quale attenersi con disciplina, sono consigli assolutamente preziosi.

Lasciate perdere il fai da te ed i suggerimenti di fonti non qualificate: affidatevi solo a professionisti abilitati!