Nasceva oggi, 97 anni fa, uno dei personaggi che più ha trasformato il mondo della finanza moderna con una filosofia di estrema disciplina e coerenza: John Bogle (08/05/1929-16/01/2019), fondatore di Vanguard.

Come abbiamo già detto in più occasioni, molti investitori -spinti dall'avidità o dalla paura di perdere occasioni (Fear of Missing Out), - investono andando alla ricerca di grandi rendimenti, nel (vano) tentativo di identificare il titolo vincente.

Al contrario, Bogle ci insegna che, rinunciando alla presunzione di poter prevedere il futuro ed ottenere risultati superiori al mercato (overconfidence / illusione del controllo), possiamo applicare la disciplina necessaria, attraverso la razionalità della diversificazione.

D’altro canto, Warren Buffett ci dice che "La diversificazione è una protezione contro l'ignoranza": chiunque non faccia l’analista di professione, dovrebbe avere l'umiltà di riconoscere razionalmente l’importanza della tutela che deriva da un portafoglio ampio e differenziato (il "pagliaio").

Gli studi lo dimostrano: la ricerca dell’”ago”, quindi del titolo (stock-picking), o del momento (timing) migliori, generano stress e le conseguenti reazioni impulsive. Mentre l'investitore razionale dovrebbe focalizzarsi sull'unica variabile che conta, cioè il tempo.

Il timing di mercato -la reazione emotiva che ci porta a ricercare il “momento giusto” (?!?) per entrare e uscire dai mercati, guidati dalla paura o dall’avidità- rappresenta infatti un errore piuttosto comune e particolarmente dannoso: ricerche condotte sull'indice S&P 500 dimostrano che perdere anche solo i 10 migliori giorni di performance in un lungo periodo è sufficiente per vedere i rendimenti annuali drasticamente ridotti, quando non del tutto annullati (Fonte: Free Finance, analisi dati dal 1929).

Lungo il percorso dell’investimento (che ci accompagna tutta la vita) mantenere la rotta con coerenza è senza dubbio la parte difficile.

Proprio per questo è importante ricevere i consigli ed il supporto di un consulente finanziario esperto: non solo per definire il piano più razionale, ma, soprattutto, per garantire la disciplina necessaria a evitare che le emozioni e l'illusione di sapere ci facciano deviare da quella semplicità vincente, spingendoci a cercare l'ago quando il pagliaio è l'investimento più sicuro.